相對于其他汽車玻璃供應(yīng)廠商優(yōu)勢漸顯。我們并不認(rèn)為公司海外OEM的擴(kuò)張是國內(nèi)建筑玻璃業(yè)務(wù)的簡單復(fù)制。以前公司的國內(nèi)汽車業(yè)務(wù)的高度增長主要是得益于在其他玻璃廠商還沒有意識到國內(nèi)汽車玻璃的業(yè)務(wù)前景時(shí)，完成了全國玻璃加工廠的布點(diǎn)，以至于其他廠家在之后很難插足此領(lǐng)域。而目前海外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張是利用全部制造業(yè)向國內(nèi)轉(zhuǎn)移的趨勢。之前公司的優(yōu)勢在于對于生產(chǎn)基地的布點(diǎn)，而目前相對其他大部分國家性的玻璃廠家的優(yōu)勢在于生產(chǎn)成本的控制。
    汽車玻璃內(nèi)外銷均快速增長。上半年汽車玻璃銷售收入13.5億元，增長37.8%。其中內(nèi)銷8.55億元，增長46.7%；出口4.9億元，增長22.4%。我們維持全年國內(nèi)增長33％，出口增長40％的預(yù)測。目前國內(nèi)OEM市場份額達(dá)45％，維修份額超過30％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)異競爭對手。隨著國內(nèi)布局的基本完成，龍頭地位更趨穩(wěn)固。
    海外OEM市場進(jìn)展順利。05年銷售收入為700萬美元，06、07年將達(dá)到3000萬美元和4500萬美元，分別增長328%和50%，訂單主要來自俄羅斯拉達(dá)、日本三菱、韓國現(xiàn)代、澳洲通用、沃爾沃、大眾等，與北美通用配套有望取得打破性進(jìn)展，海外OEM將為新的利潤增長點(diǎn)。
    建筑玻璃價(jià)格反彈，毛利率顯著回升。3月份，建筑玻璃價(jià)格從1300元/噸迅速提升至1700元/噸，上半年毛利率達(dá)17.7％，扭轉(zhuǎn)了去年四季度和今年一季度虧損狀態(tài)。預(yù)計(jì)06年建筑玻璃銷量72萬噸，增長27.2％；收入11.9萬元，增長55％；實(shí)現(xiàn)主營利潤2.2億元，增長68％。07年隨著國家對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控和國內(nèi)浮法玻璃產(chǎn)能的擴(kuò)張，建筑玻璃價(jià)格存在再次小幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
    產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，盈利能力優(yōu)異。北京、廣州汽車玻璃項(xiàng)目以及海南浮法玻璃項(xiàng)目將在未來兩年建成投產(chǎn)。規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，業(yè)績保持快速增長。過去6年銷售收入和凈利潤年均增長30％和39％，06年增速更將高達(dá)37％和65％。盈利能力指標(biāo)也維持強(qiáng)勁，毛利率和凈資產(chǎn)收益率穩(wěn)中有升，預(yù)計(jì)06年將分別達(dá)34％和22％。