淘汰落后產(chǎn)能方面，7月份工信部公布了靠前批平板玻璃淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，涉及玻璃企業(yè)14家，共計淘汰產(chǎn)能約為1680萬重箱。從淘汰的具體生產(chǎn)線來看，多數(shù)為日熔量在300噸以下的格法玻璃生產(chǎn)線，與市場主流的浮法玻璃無論在品質(zhì)還是用途上均存在非常大差異，因此對浮法玻璃市場影響有限，但中長期有利于玻璃產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。此外，2013年國務(wù)院41號文《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴重過剩矛盾的指導意見》中提出要堅持嚴格控制增量與調(diào)整優(yōu)化存量相結(jié)合，亦有利于玻璃產(chǎn)能的長期控制。
　　
　　在環(huán)�？刂品矫妫捎诮陟F霾天氣頻發(fā)，社會及相關(guān)部門對環(huán)保的關(guān)注度及相應(yīng)的監(jiān)控力度也進一步加強。根據(jù)節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃，2015年我國單位GDP能耗應(yīng)較2010年下降16%，氮氧化物等四種污染物下降8‐10%。而三季度以來，多地也出臺環(huán)保相關(guān)政策，對水泥、鋼鐵、平板玻璃等高污染高耗能的行業(yè)進行整治。其中，山東、河北、山西等地的監(jiān)管力度預(yù)計進一步加強。此舉有望改變長期以來玻璃行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，但短期的效果有限，反而發(fā)生反應(yīng)產(chǎn)能的提前釋放，就好比今年下半年以來的產(chǎn)能大幅增長，即使淡季企業(yè)仍爭先恐后的投產(chǎn)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的道路仍漫長。
　　
　　3、房地產(chǎn)增速回落城鎮(zhèn)化支撐長期需求
　　
　　房地產(chǎn)是玻璃較主要的下游。今年雖然國內(nèi)推行“國五條”，且各地紛紛出臺房地產(chǎn)調(diào)控政策，但房價僅被小幅限制，而國內(nèi)廣大的住房剛性需求繼續(xù)支撐房地產(chǎn)市場，推動玻璃等建材需求的回升。今年1-11月，全國房屋新開工面積累計增速達到11.5%，與去年同期相比提升了18.7%個百分點，考慮到四季度整體的增速有再度加速的跡象，預(yù)計全年的增速將保持在10%左右。受新開工增速上升影響，房屋建筑面積增速也保持較高水平，1-11月累計同比增速達到16.1%，較去年同期增長2.9%。玻璃的需求一般滯后于房屋建筑面積3-6個月左右，因此，從四季度良好地表現(xiàn)來看，2014年二三季度，建筑行業(yè)開工后，預(yù)計玻璃的需求將保持復(fù)蘇的態(tài)勢。但是就全年表現(xiàn)來看，剛性需求雖然非常大，但房地產(chǎn)調(diào)控政策的不確定性依然存在，可能制約房地產(chǎn)整體的表現(xiàn)。
　　
　　預(yù)計2014年商品房銷售面積增速預(yù)計將回落至10-15%區(qū)間；新開工面積則保持恢復(fù)性增長，全年增速在8-10%左右；房地產(chǎn)投入資金完成額增速或在15-18%左右，較今年略有下降。因此，我們判斷2014年玻璃需求仍將保持增長，增速與今年相比將略有下降，總體保持弱復(fù)蘇格局。
　　
　　城鎮(zhèn)化方面，12月中旬，市場城鎮(zhèn)化專項會議召開，提出了“兩橫三縱”的戰(zhàn)略。在現(xiàn)有京津冀、長三角、珠三角三個城市群之外，還將再建成2個重要城市群。建設(shè)包括中原城市群、長株潭城市群、武漢都市圈等17個區(qū)域性城市群，在東北及中西部地區(qū)再發(fā)展若干城市群。政策的方向，預(yù)計將從以往的以核心城市為主逐步轉(zhuǎn)向側(cè)重中小城市尤其是中西部城市為主的策略，目前中小城市的建材需求雖然相對較低，但潛力依然非常大，預(yù)計隨著城鎮(zhèn)化預(yù)期的加深，將在中長期帶動玻璃需求的好轉(zhuǎn)。
　　
　　另外，根據(jù)“十二五”計劃，到2015年我國要新建各類保障性住房3600萬套，全國保障性住房覆蓋率要達到20%左右。此外，今年10月召開的中點政治局會議明確也提出要“千方百計增加住房供應(yīng)”。目前來看，我國城鎮(zhèn)戶籍計算實際城鎮(zhèn)化率僅為35%左右，城市中仍有近2億農(nóng)民工“被城鎮(zhèn)化”。推動實際城鎮(zhèn)化率提升的需求仍在，預(yù)計未來1‐2年在中點有關(guān)地產(chǎn)“促供給”的政策思路下，將繼續(xù)加強保障房的建設(shè)。對于玻璃市場而言，保障房建設(shè)將為玻璃需求市場帶來除商品房之外的新增長點，為玻璃市場的平穩(wěn)運行增添驅(qū)動力。
　　
　　四、后市展望
　　
　　我們認為，2014年玻璃市場的總體環(huán)境預(yù)計將保持繼續(xù)復(fù)蘇的態(tài)勢。下游房地產(chǎn)增速雖然可能有所回落，但在城鎮(zhèn)化發(fā)生反應(yīng)更多中小城市建材需求以及城鎮(zhèn)化率將被進一步提升的背景下，玻璃等建材的需求中長期來看預(yù)計仍將保持穩(wěn)定復(fù)蘇的勢頭。另外，隨著玻璃企業(yè)利潤率的好轉(zhuǎn)以及庫存水平的有效控制，現(xiàn)貨企業(yè)的議價能力漸強，隨行就市的情況逐步減少，市場總體表現(xiàn)為漲價熱情高漲而降價情緒回落，再加上原材料純堿的行業(yè)格局已經(jīng)有所轉(zhuǎn)變，出現(xiàn)明顯脫離底部的跡象，繼續(xù)提升玻璃現(xiàn)貨價格。因此預(yù)計明年的現(xiàn)貨價格仍將呈現(xiàn)重心抬升，底部企穩(wěn)的跡象，而貨物價格在市場趨于成熟的背景下，預(yù)計將更加能夠跟隨基本面的行情發(fā)展。
　　
　　從時間點上來看，2014年一季度預(yù)計難有明顯的企穩(wěn)行情，主要受到產(chǎn)能投放非常大，而此時下游建筑裝修市場仍處在假期中所致。二季度預(yù)計將是企穩(wěn)或弱勢盤整的格局，年內(nèi)低點出現(xiàn)在一二季度的概率非常大，我們較低看至1150元/噸左右。進入夏季，在純堿裝置進入檢修期，成本端供應(yīng)偏緊以及“金九銀十”的影響下，年內(nèi)高點預(yù)計將出現(xiàn)在，但是受到產(chǎn)能的壓制，本輪高點是否能打破今年高點，仍有一定的不確定性，保守估計預(yù)計貨物高點或在1500元/噸。四季度，隨著需求的季節(jié)性轉(zhuǎn)弱，玻璃價格預(yù)計也將有所回落，下探年初價格水平。