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　　近日天風(fēng)證 券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，光伏行業(yè)需求有望邊際改善，玻璃龍 頭成本優(yōu)勢(shì)顯著，產(chǎn)能端具備高成長(zhǎng)性。推薦信義光能(00968)，福萊特(601865.SH)、困境反轉(zhuǎn)角度推薦亞瑪頓(002623.SZ)。浮法龍 頭股 價(jià)已大幅調(diào)整，考慮均衡狀態(tài)下其浮法業(yè)務(wù)的盈利與估值，以及新業(yè)務(wù)帶來(lái)的額外成長(zhǎng)性，天風(fēng)證 券認(rèn)為當(dāng)前浮法龍 頭已具備較好的中長(zhǎng)期投資價(jià)值，持續(xù)推薦旗濱集團(tuán)(601636.SH)，南玻A(000012.SZ)，信義玻璃(00868)(均有一定建筑節(jié)能玻璃產(chǎn)能);玻璃新材料角度，UTG原片突 破國(guó)外壟斷，國(guó)產(chǎn)替代后產(chǎn)銷(xiāo)有望快速增長(zhǎng)，持續(xù)推薦凱盛科技(600552.SH)，藥用玻璃國(guó)產(chǎn)替代邏輯下，推薦中硼硅藥用玻璃頭部企業(yè)山東藥玻(600529.SH)。

　　光伏玻璃價(jià)格推漲，持續(xù)關(guān)注產(chǎn)能釋放節(jié)奏

　　上周2mm光伏鍍膜玻璃價(jià)格為21.15元/平方米，環(huán)比漲幅5.75%;3.2mm光伏鍍膜玻璃價(jià)格為27.5元/平方米，環(huán)比漲幅5.77%。廠商庫(kù)存天數(shù)19.37天，環(huán)比上周增加1.38%。近期部分區(qū)域運(yùn)輸不暢，重堿價(jià)格稍有上調(diào)，燃料成本變動(dòng)不大。硅料延續(xù)漲勢(shì)，價(jià)格維持高位，組件廠家開(kāi)工基本穩(wěn)定，終端電站陸續(xù)接受新價(jià)，成交量有所增加。中長(zhǎng)期看未來(lái)若上游原材料價(jià)格回落，疊加政策推動(dòng)，光伏裝機(jī)需求22/23年有望持續(xù)改善。供給側(cè)，上周光伏玻璃日熔量47810噸，環(huán)比持平，22年光伏玻璃投產(chǎn)計(jì)劃較大，但推進(jìn)情況一般，在當(dāng)前價(jià)格下天風(fēng)證 券認(rèn)為22年產(chǎn)能投放情況仍需觀察。近期光伏行業(yè)事件催化主要在于歐洲光伏協(xié)會(huì)上調(diào)裝機(jī)預(yù)期，2030年歐盟光伏新增裝機(jī)量420GW，后續(xù)若需求加速好轉(zhuǎn)，光伏玻璃價(jià)格仍有望階段性調(diào)漲，繼續(xù)看好龍 頭公司未來(lái)量?jī)r(jià)齊升的邏輯。

　　浮法玻璃庫(kù)存高位，單位利潤(rùn)處短期底部

　　本周浮法玻璃國(guó)內(nèi)均價(jià)環(huán)比上周下降0.62%，整體看，新增訂單仍顯不足，加工廠剛需補(bǔ)貨為主。廠商庫(kù)存5713萬(wàn)重量箱，較上周增加89萬(wàn)重量箱，庫(kù)存由降轉(zhuǎn)增。周內(nèi)產(chǎn)能為172025t/d，環(huán)比減少0.29%。本周成本端燃料價(jià)格變動(dòng)不大，純堿有所上行;原片價(jià)格漲跌互現(xiàn)，局部區(qū)域個(gè)別廠雖有提漲計(jì)劃，整體價(jià)格仍承壓;浮法玻璃利潤(rùn)整體呈較弱走勢(shì)。