【中玻網(wǎng)】4月6日早盤，光伏板塊漲幅領(lǐng) 先。截至發(fā)稿，芯能科技漲停，隆基股份漲6.07%，通威股份漲3.88%，南玻A、東方日升漲超2%。

　　華創(chuàng)證 券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，本周光伏玻璃價(jià)格大幅下降，2.0mm鍍膜價(jià)格報(bào)22元/平，降價(jià)10元左右，周環(huán)比下降30.71%，相比年內(nèi)高點(diǎn)下降40.54%；3.2mm鍍膜價(jià)格報(bào)28元/平，降價(jià)11元左右，周環(huán)比下降28.21%，相比今年價(jià)格高點(diǎn)下降33%。

　　華創(chuàng)證 券認(rèn)為，本周光伏玻璃價(jià)降價(jià)幅度基本兌現(xiàn)光伏玻璃年內(nèi)降價(jià)預(yù)期，光伏玻璃價(jià)格下降10元/平，對(duì)應(yīng)組件成本降低0.05元/W左右，玻璃成本下降將會(huì)緩解組件廠商的成本焦慮，給予后期組件價(jià)格下降空間，有望催生新的裝機(jī)需求。同時(shí)，主要光伏玻璃企業(yè)今年均有大量擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。關(guān)注行業(yè)層面“以價(jià)換量”、企業(yè)“以量補(bǔ)價(jià)”邏輯演繹。另一方面，光伏玻璃價(jià)格大幅下調(diào)，行業(yè)盈利回歸正常合理范圍，有利于阻止新產(chǎn)能、新玩家進(jìn)入，新進(jìn)入者的技術(shù)及成本控制不如一線企業(yè)，利潤(rùn)空間被壓縮的背景下，或許會(huì)重新決策光伏玻璃投產(chǎn)計(jì)劃。

　　東吳證 券認(rèn)為，中國(guó)2060年碳中和，2030年碳達(dá)峰，歐盟碳排放目標(biāo)提升到55%，美國(guó)拜登2萬億美金新基建鼓勵(lì)發(fā)展光伏，都將加快光伏從輔助能源到主力能源的進(jìn)程，但春節(jié)后硅料超預(yù)期漲價(jià)超30%，3月組件減產(chǎn)30%來應(yīng)對(duì)下游投資商的觀望，4月目前看維持3月低迷狀態(tài)，3月末玻璃大降12塊至28元/平超預(yù)期對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈利好，產(chǎn)業(yè)鏈博弈或接近尾聲，5月需求有望好轉(zhuǎn)，全年看國(guó)內(nèi)和海外項(xiàng)目多，21年裝機(jī)預(yù)計(jì)160-180GW+，同增30%+，低位建議逐步布局光伏企業(yè)。

　　華西證 券認(rèn)為，成本優(yōu)勢(shì)與技術(shù)是光伏產(chǎn)品企業(yè)的立足之本，上游價(jià)格快速上漲將加速行業(yè)出清，市占率集中環(huán)節(jié)話語權(quán)將得到提升，應(yīng)重視頭部企業(yè)的阿爾法機(jī)會(huì)；垂直一體化廠商有望在價(jià)格波動(dòng)時(shí)顯現(xiàn)出產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著補(bǔ)貼缺口問題解決和后續(xù)新增項(xiàng)目脫離補(bǔ)貼依賴,運(yùn)營(yíng)商有望迎來價(jià)值重估。受益標(biāo)的：隆基股份、通威股份、金博股份、聯(lián)泓新科、福斯特、中信博、陽光電源、海優(yōu)新材、京運(yùn)通、愛旭股份、福萊特、太陽能等。